Позиции участников во фьючерсе на Алросу: кто во что верит

После того как в марте акции и фьючерсы на $ALRS ощутимо провалились вниз, две ключевые группы участников торгов повели себя совершенно по-разному. Юридические лица, то есть крупные институциональные игроки, не стали делать резких движений — их позиции с момента падения практически не изменились: нет ни агрессивных покупок на низах, ни дополнительного давления продажами. Профессионалы заняли выжидательную позицию, не подтверждая пока готовность к развороту.

В то же время физические лица, частные трейдеры, начали массово наращивать длинные позиции. Пока рынок продолжал сползать вниз, розничные инвесторы активно набирали объём, рассчитывая на скорый отскок и восстановление цены. Рост их лонгов продолжается, несмотря на отсутствие поддержки со стороны крупного капитала.

Что происходит с Алросой прямо сейчас

Нисходящий тренд во фьючерсе на $ALM6 продолжается уже достаточно долго, бумага торгуется в сильном устойчивом downtrend'е. С технической стороны большинство индикаторов указывают на перепроданность.

Фундаментальный фон

Давление на котировки Алросы связано с затяжным ценовым кризисом на мировом рынке алмазов: бенчмарк цен на алмазы находится на многолетних минимумах — с максимумов 2022 года снижение составило около 45%. Спрос на предметы роскоши в Китае сокращается, а искусственные камни набирают популярность и перетягивают на себя часть спроса. Дополнительные риски создают санкционные ограничения, отрезавшие компанию от западных покупателей, и рост логистических издержек при переориентации поставок. Наблюдательный совет рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, что дополнительно снижает привлекательность бумаги для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход.